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2019淡水泉80只产品最低涨超3成 赵军看好成长类资产

2020年02月03日 06:59    来源: 中国经济网    
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  中国经济网北京2月3日讯(记者 李荣 康博)2019年A股市场结构性行情突出,对于私募基金来说可谓是丰收大年,据私募排排网数据统计,2019年私募基金的平均收益率为25.83%。部分百亿级私募基金积极把握赚钱良机,其中,淡水泉(北京)投资管理有限公司(以下简称:“淡水泉投资”)的年度平均收益为44.9%。

  Wind数据显示,淡水泉投资旗下成立于2019年以前且近期能够取得可比业绩的共有80只产品,这80只产品2019年涨幅均超过三成,而涨幅超过50%的产品有40只,占比一半,淡水泉专项2期(外贸)以57.66%的年度涨幅排在淡水泉投资旗下产品涨幅榜第一名。

  淡水泉投资旗下大部分基金均由创始人赵军掌舵,从上市公司披露的季报情况来看,淡水泉的投资风格除了逆向投资,还偏好适度集中的投资风格。去年三季度,淡水泉积极布局,重点聚焦计算机和软件等行业。三季报显示,赵军执掌的“淡水泉精选一期”出现在歌尔股份、中牧股份、华宇软件等12只股票的前十大流通股东之中。

  80只产品2019年全部涨超三成 45%产品自成立来累计收益翻倍

快乐8官网下载app  新年伊始,私募基金2019年年末净值披露已近尾声。好买基金研究中心最新统计数据显示,2019年私募基金各大策略收益全线飘红,股票型私募领涨,全年平均收益超过30%。作为私募行业的领头羊,百亿级别私募基金公司的业绩表现普遍较好,其中,淡水泉投资的年度平均收益为44.9%。

  Wind数据显示,淡水泉投资旗下成立于2019年以前且近期净值有更新的共有80只产品,这80只产品2019年涨幅均超过三成,而涨幅超过50%的产品有40只,占比一半,淡水泉专项2期(外贸)以57.66%的年度涨幅排在淡水泉投资旗下产品涨幅榜第一名。

快乐8官网下载app  淡水泉专项2期成立于2014年11月12日,从时间维度讲可谓是历尽牛熊市,从历年收益率来看,2015年至2017年该基金涨幅分别为27.80%、-0.90%、29.55%,均大幅跑赢同期沪深300涨幅。但2018年股市大跌时期,该基金全年亦亏损26.92%,与沪深300表现基本持平。

  从淡水泉专项2期的累计单位净值走势来看,该基金多数时期净值表现较好,仅在2015年下半年及2018年期间有过明显下跌。截至2019年12月31日收盘,淡水泉专项2期的累计涨幅翻倍,其单位净值为2.1868元。

快乐8官网下载app  中国经济网记者查询私募排排网数据发现,淡水泉专项2期的的最大历史回撤出现在2018年10月19日,该基金的最大历史回撤值为32.79%。

  根据中国经济网记者统计,在淡水泉投资旗下80只能够取得可比业绩的产品中,2019年仅7只产品涨幅不足40%,涨幅最少的产品为淡水泉博盈1号,其年度涨幅为31.06%。该基金成立于2018年6月28日,正值股市大跌时期,2018年期间该基金净值亏损4.81%。

快乐8官网下载app  进入2019年一季度,受三大指数齐齐上涨影响,淡水泉博盈1号止跌并开启上涨之路,净值很快重回1元之上。然而二季度股市出现较为明显的调整,该基金净值也随之亏损,2019年下半年其净值则始终以震荡上涨为主。截至2019年12月27日收盘,淡水泉博盈1号的累计单位净值为1.2476元。

  除了淡水泉博盈1号以外,淡水泉投资旗下另外6只2019年涨幅不足40%的产品全部成立于2017年7月,且有5只产品均为淡水泉信泉系列产品。值得关注的是,淡水泉信泉系列产品也是淡水泉投资旗下累计收益表现最差的产品,截至2019年12月10日收盘,淡水泉信泉系列产品的累计单位净值均在1.07元左右。

快乐8官网下载app  根据中国经济网记者统计,淡水泉投资旗下产品累计收益表现也不错,具体来看,截至2019年末其最新净值更新日期,有36只基金累计收益翻倍,占比45%;19只基金累计单位净值超过3元,占比超两成。成立于2007年9月的淡水泉成长1期为该公司旗下累计收益表现最好的产品,截至2019年12月31日收盘,该基金的累计单位净值为6.3009元。

  高收益自然是百亿级私募发新产品的重要筹码,业内人士表示,近期基金经理都在外面忙路演发产品,想趁着公司业绩好,市场也比较好的时候多募集点资金。而淡水泉也不例外,其于1月14日备案了淡水泉专项12期私募证券投资基金。

  公奔私老将赵军信奉逆向投资 聚焦新兴成长企业

  淡水泉投资旗下大部分基金均由赵军掌舵,而赵军正是淡水泉投资的创始人。赵军是较早一批公奔私基金经理,资料显示,赵军1999年加入中信证券,担任资产管理部分析师;2000年转投嘉实基金管理公司,历任基金经理、研究总监、机构投资总监、总裁助理。2007年6月赵军离开嘉实,并携手原嘉实的六位同事一起创立淡水泉投资。

  淡水泉的投资理念是基本面驱动的逆向投资,认为股票市场中情绪聚集的地方不容易找到好的投资标的,公司团队更喜欢在被市场“忽略”和“冷落”的地方去“淘金”,越是不被看好的投资,公司越是加强对其基本面的研究,以期先于市场发现投资机会。

快乐8官网下载app  赵军曾透露其投资秘诀是“敢于利用市场恐慌”,淡水泉专注于成长风格股票的挖掘,发行的产品以成长策略基金为主。赵军强调,淡水泉成长策略是承担股票市场风险,来获得超额回报的风险收益,“逆向投资呈现出市场越恐慌,快乐8官网下载app越敢于利用恐慌去逆向布局。”换言之,淡水泉的风格就是在市场波动过程中达成最终的投资目标,即利用波动来实现超越市场的投资收益。

  2018年淡水泉的成长策略基金,经历了较大幅度的回撤,受到不少投资者质疑,但赵军没有选择“回避”,即并未通过减仓躲避短期风险,淡水泉始终保持较高的仓位策略。2019年以来,淡水泉业绩快速回暖,一季度修复净值,并于三季度斩获超额收益。

  对于A股后续走势,赵军预判,A股市场仍以结构化机会为主,大幅上行或下跌的空间偏小。前期相对偏价值的龙头公司表现较好,接下来偏成长性的企业将有所表现。一方面,成长类资产的投资机会不仅受益于情绪修复,更将在基本面不断验证的基础上持续展开;另一方面,成长类资产的投资机会将会蔓延到相关各行业中具有成长属性和成长预期的公司。

  赵军表示,从市场来看,成长风格未来两三年最有机会,可能跑赢价值风格,关注新兴成长类资产以及消费、周期等行业。具体来看,第一,部分成长类资产难免会有泡沫,淡水泉尽量规避泡沫成长类资产,而这需要看准新兴方向,并不断验证基本面变化。其中一个难点是看准未来风口、落实投资标的时,常常发现许多风口偏概念型,需要发掘明年基本面有明显改善的投资机会。

  第二,在判断了大方向、寻找解决方案时,除了寻找有基本面支撑的成长类资产,还要寻找性价比高的资产。淡水泉在不断优化组合,目前留下的标的,基本都是站在今天看明后年,性价比更好的资产。

快乐8官网下载app  第三,淡水泉也在关注弹性更大的周期成长类资产,同时深度挖掘市场少部分尚未实现业绩重估的行业龙头公司。

  积极布局计算机软件行业 高位接盘中牧股份受拖累

  快乐8官网下载app作为行业最老牌的百亿私募之一,淡水泉投资的投资布局也备受关注。从上市公司披露的季报情况来看,淡水泉的投资风格除了逆向投资,还偏好适度集中的投资风格。去年三季度,淡水泉依旧积极布局,重点聚焦计算机和软件等行业。

快乐8官网下载app  三季报显示,赵军执掌的淡水泉精选一期出现在12只股票的十大流通股东之中,具体来看,三季度淡水泉精选一期新进华宇软件911.99万股,新进中牧股份453万股;同时还增持水晶光电、中国武夷、三环集团;继续持有歌尔股份、启明星辰、新大陆、宏驰锌诸、濮阳惠成、东软集团、梦百合等不变。

快乐8官网下载app  此外,淡水泉精选一期三季度退出了生益科技、环旭电子、丽珠集团以及健康元等4只个股的十大流通股东。

  投资精英之淡水泉则在三季度小幅减持新大陆,继续持有招商轮船不变,同时增持中国武夷。

  从淡水泉的布局来看,掌舵人赵军依旧看好新兴成长资产,看好以科技股为代表的成长类资产。其三季度的持股依旧聚焦歌尔股份、三环集团、启明星辰、华宇集团、东软集团等一批计算机、通信、软件等相关行业。

  值得注意的是,淡水泉对歌尔股份可谓情有独钟,自2014年四季度开始,淡水泉精选1期新进成为歌尔股份的十大流通股东,此后一直坚持持有歌尔股份,持有时间已经长达5年。2015年至2017年期间一度出现3只产品扎堆买入,并列歌尔股份前十大流通股东的情况。

  截至2019年三季度末,淡水泉精选一期持有歌尔股份3619.77万股,持股比例为1.309%,位列歌尔股份第七大股东,是其持股市值最大的股票。

  整体来看,歌尔股份近年来股价起伏也较为明显,同花顺数据显示,2015年-2017年,歌尔股份涨跌幅分别为42.81%、-23.50%、32.02%,到了2018年则大跌60.47%,2019年歌尔股份大涨193.81%,为淡水泉精选一期贡献了较高的收益率。

  不过,淡水泉精选一期在三季度新进买入的中牧股份却遭遇黑天鹅事件。2019年12月26日,甘肃省卫生健康委员会网站发布了《中国农科院兰州兽研所布鲁氏菌抗体阳性事件调查处置情况通报》(以下简称“《通报》”)。其中指出,以国家、省市专家为主的调查组对中国农业科学院兰州兽医研究所(以下简称“兰州兽研所”)及相邻的中牧兰州生物药厂进行了全面调查;专家组认为,2019年7月24日至8月20日,中牧兰州生物药厂在兽用布鲁氏菌疫苗生产过程中使用过期消毒剂,致使生产发酵罐废气排放灭菌不彻底,携带含菌发酵液的废气形成含菌气溶胶,生产时段该区域主风向为东南风,兰州兽研所处在中牧兰州生物药厂的下风向,人体吸入或粘膜接触产生抗体阳性,造成兰州兽研所发生布鲁氏菌抗体阳性事件;此次事件是一次意外的偶发事件,是短时间内出现的一次暴露。

  上述《通报》提及的“中牧兰州生物药厂”即中牧实业股份有限公司的分支机构兰州生物药厂。正是在此“黑天鹅”事件的影响下,中牧股份股价于12月27日大幅低开,当天股价大跌6.84%。

  同花顺数据显示,2019年四季度中牧股份股价下跌18.89%。而截至三季度末,淡水泉精选1期持有中牧股份453万股,持股比例为0.538%,为中牧股份第八大流通股东。

  淡水泉投资旗下2019年以前成立基金业绩一览

排序

证券简称

基金净值日期

2019单位净值增长率 %

累计单位净值 元

1

淡水泉专项2(外贸)

2019-12-31

57.66

2.1868

2

淡水泉尊享K

2019-12-31

51.22

2.2019

3

金蕴25(淡水泉)

2019-12-31

50.70

3.9024

4

淡水泉精选2

2019-12-31

50.69

1.4389

5

淡水泉成长5

2019-12-31

50.49

3.7992

6

淡水泉尊享AD

2019-12-27

50.48

1.4520

7

淡水泉尊享H

2019-12-27

50.48

2.3854

8

淡水泉尊享C

2019-12-27

50.48

3.0267

9

淡水泉尊享AH

2019-12-27

50.48

1.4521

10

淡水泉尊享B

2019-12-27

50.47

3.7882

11

淡水泉尊享O

2019-12-27

50.47

2.1909

12

淡水泉精选1

2019-12-27

50.47

3.8759

13

淡水泉尊享T

2019-12-27

50.47

1.4623

14

淡水泉尊享U

2019-12-27

50.47

1.4623

15

淡水泉尊享V

2019-12-27

50.47

1.4623

16

淡水泉尊享X

2019-12-27

50.47

1.4623

17

淡水泉尊享Y

2019-12-27

50.47

1.4623

18

淡水泉尊享Z

2019-12-27

50.47

1.4623

19

淡水泉尊享I

2019-12-27

50.47

2.3853

20

淡水泉尊享D

2019-12-27

50.47

3.0266

21

淡水泉尊享E

2019-12-27

50.47

2.7494

22

淡水泉尊享J

2019-12-27

50.47

2.1910

23

淡水泉尊享L

2019-12-27

50.47

2.1910

24

淡水泉尊享M

2019-12-27

50.47

2.1910

25

淡水泉尊享N

2019-12-27

50.47

2.1910

26

淡水泉尊享P

2019-12-27

50.47

2.1910

27

淡水泉尊享Q

2019-12-27

50.47

2.1910

28

淡水泉尊享R

2019-12-27

50.47

2.1910

29

淡水泉尊享S

2019-12-27

50.47

2.1910

30

淡水泉尊享A

2019-12-27

50.47

3.4563

31

淡水泉尊享F

2019-12-27

50.47

2.3854

32

淡水泉尊享G

2019-12-27

50.47

2.3854

33

淡水泉尊享AG

2019-12-27

50.47

1.4520

34

淡水泉尊享AF

2019-12-27

50.47

1.4520

35

淡水泉尊享AE

2019-12-27

50.47

1.4520

36

淡水泉尊享AC

2019-12-27

50.47

1.4520

37

淡水泉尊享AB

2019-12-27

50.47

1.4520

38

淡水泉尊享AA

2019-12-27

50.47

1.4520

39

淡水泉尊享W

2019-12-27

50.46

1.4622

40

淡水泉成长7

2019-12-31

50.44

3.6905

41

淡水泉精选2期尊享E

2019-12-27

49.83

1.4307

42

淡水泉精选2期尊享D

2019-12-27

49.83

1.4307

43

淡水泉精选2期尊享C

2019-12-27

49.83

1.4307

44

淡水泉精选2期尊享B

2019-12-27

49.83

1.4307

45

淡水泉成长6

2019-12-31

48.61

3.6473

46

淡水泉专项6期泰九1

2019-12-31

47.63

1.3932

47

淡水泉专项6

2019-12-31

47.62

1.3931

48

淡水泉成长9

2019-12-31

47.61

3.2355

49

淡水泉精选2期尊享A

2019-12-13

47.55

1.4090

50

金蕴67(淡水泉)

2019-12-31

47.45

3.3646

51

淡水泉专项5期汇智A

2019-12-27

46.81

1.4157

52

淡水泉专项5期汇智B

2019-12-27

46.81

1.4157

53

淡水泉专项5期汇智E

2019-12-27

46.81

1.3929

54

淡水泉专项5

2019-12-27

46.80

1.4156

55

淡水泉专项5期汇智C

2019-12-27

46.80

1.4156

56

淡水泉专项5期汇智F

2019-12-27

46.80

1.3206

57

淡水泉专项5期汇智D

2019-12-27

46.79

1.4073

58

淡水泉专项8

2019-12-30

46.75

1.1602

59

淡水泉专项3期春晖A

2019-12-27

46.43

1.5817

60

淡水泉专项3期春晖D

2019-12-27

46.43

1.5811

61

淡水泉专项3期春晖C

2019-12-27

46.42

1.5809

62

淡水泉专项3

2019-12-27

46.42

1.5806

63

淡水泉专项3期春晖B

2019-12-27

46.42

1.5807

64

淡水泉专项3期春晖E

2019-12-27

46.42

1.5807

65

淡水泉成长1

2019-12-31

45.57

6.3009

66

投资精英(淡水泉B)

2019-12-31

45.30

3.4721

67

投资精英(淡水泉A)

2019-12-31

45.19

3.4304

68

淡水泉2008

2019-12-27

45.17

5.1792

69

淡水泉成长10(A)

2019-12-31

44.94

3.2438

70

淡水泉成长10(B)

2019-12-31

44.94

3.2438

71

淡水泉成长4

2019-12-31

43.48

4.4529

72

淡水泉-格上成长基金1

2019-12-13

42.81

1.8966

73

淡水泉成长3

2019-12-31

42.73

4.4025

74

淡水泉信泉3

2019-12-10

38.63

1.0734

75

淡水泉信泉5

2019-12-10

38.63

1.0734

76

淡水泉专项1(华润)

2019-12-10

38.62

1.0735

77

淡水泉信泉6

2019-12-10

38.59

1.0738

78

淡水泉信泉2

2019-12-10

38.56

1.0745

79

淡水泉信泉7

2019-12-10

38.52

1.0755

80

淡水泉博盈1

2019-12-27

31.06

1.2476

数据来源:Wind、私募排排网

 

 

(责任编辑:华青剑)


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2019淡水泉80只产品最低涨超3成 赵军看好成长类资产

2020-02-03 06:59 来源:中国经济网
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